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债券期货是什么?怎么做

发布时间:2019-10-31  来源:广州期货开户 阅读:

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摘要:债券期货是什么?债券期货是利率期货的一种,是一个标准化的生意契约,生意双方许诺以约好的价格,于未来特定日期,生意必定数量的某种利率相关商品。这个 利率相关商品 一般是一个中长期的债券。 债券期货的功用: 1、价格发现 期货于未来时刻的交割结算特性,使得价格......

 

  债券期货是什么?债券期货是利率期货的一种,是一个标准化的生意契约,生意双方许诺以约好的价格,于未来特定日期,生意必定数量的某种利率相关商品。这个 “利率相关商品” 一般是一个中长期的债券。

  债券期货的功用:

  1、价格发现

  期货于未来时刻的交割结算特性,使得价格发现功用成为期货最重要的功用。依据持有本钱理论 (Cost of Carry),期货价格应为现货价格加上期间的持有本钱扣掉买卖本钱。实际上现货价格会一向在变,期货的价格也会跟着商场改动而变动,期货的买卖者会依据各种因素对未来现货价格进行判断而做出生意决议计划,因此期货与现货价格的不一致会反映出商场未来的走向。

  另外,期货商场是会集买卖商场,期货价格代表了最大大都人共同决定的价格,因此期货价格往往成为现货商场价格的重要目标。

  最终,期货商场存在着很多的套利者,这些套利者不断地监督着现货与期货商场的价格,然后进行套利买卖,这使期货价格与现货价格间一向维持着合理的关系,更好地促进期货的价格发现功用。

  2、风险搬运

  一个杰出的金融商场,必定会满足三类出资人的需求:投机型出资人、避险型出资人以及套利型出资人。有了套利型的出资人,商场价格形成机制更有用率;有投机型出资人的存在,避险型出资人才干将其风险搬运投机型出资人,也就是说,投机型出资人是风险的承接者。而利率期货则在这三类出资人之中扮演最有用也最灵敏的桥梁人物。

  3、避险东西

  国内的债券商场买卖成员除了一般出资人以外,还包括有证券公司、保险公司、基金公司、银行以及财政公司,这些组织一般持有很多的债券,而这些债券大都由于营运上的原因或是法规约束,不能很好地在商场上进行灵敏的买卖,乃至有些券种底子没有流动性。所以当商场发作改动,如利率上升时,这些库存的债券价值下降,然后无可避免地给这些金融组织带来损失。

  如果有了债券期货,这些出资组织便能使用债券期货进行避险,由于期货避险时,只需在到期前平仓,便不需求实物债券的交付,直接以保证金进行结算,因此下降了买卖本钱的同时也让避险成为可能。

  4、出资组合久期的调节器

  出资组合久期是衡量利率改动对一个债券出资组合价值变动的敏感性,久期越大,出资组合受利率改动的敏感度越大。因此当出资者预期利率会发作改动时,必须判别利率改动的方向(升高还是下降),进而调整手中持有债券组合的成分,以改动投组的久期,适应商场未来的改动。

 

 


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